28年来首次！ 美联储宣布加息75个基点，二季度GDP增速料为0

北京时间6月16日凌晨2时30分，美联储联邦公开市场委员会会议结束，会议决定加息75个基点，即美联储基准联邦基金利率上调至1.5% 和 1.75%。 这是美联储自1994年以来首次加息75个基点。

加息消息传出后，美股三大股指集体跳水，比特币下跌，美债收益率上涨。 不过，美联储主席鲍威尔在会后讲话中发出保证“加息75个基点不会成为常态”，市场随即回暖。 也有投资者认为，美联储采取积极行动，表明其在抗击通胀方面的认真态度，从而重拾市场公信力和投资者信心。

最终，道指收涨1%； 纳斯达克指数上涨 2.5%； 标准普尔 500 指数上涨 1.46%。 但标普 500 指数自今年 1 月以来已下跌超过 20%，抹去了拜登上任以来的所有涨幅。

美联储并不打算如此激进。 在 5 月份加息 50 个基点后，鲍威尔表示他“理解通货膨胀带来的困难”，但坚持认为下次会议应该讨论加息 50 个基点。 至于75个基点，“这不是委员会正在积极考虑的事情”。 尽管当时市场上的声音很大，但鲍威尔还是坚持加息50个基点。

股市最初似乎相信了鲍威尔的话。 北京时间2点前，美国三大股市维持小幅上涨，纳指涨1.3%，标普500涨0.4%，道琼斯涨0.3%。 不过，在宣布加息75个基点的决定后，三大股指集体跳水，只有纳指仍保持小幅上涨。

鲍威尔讲话后三大股指均出现反弹。 资料来源：FactSet

改变鲍威尔态度的关键是通货膨胀。 当鲍威尔在5月份坚持加息50个基点时，美国4月份的通胀数据刚刚出炉：消费者物价指数（CPI）同比飙升8.3%，虽然仍处于40年高位。高，但与 3 月份 8.5% 的增速相比有所回落。

或许这个数据让鲍威尔和市场产生了通胀已经见顶并开始回落的错觉。 但是5月份的数据却让所有人都感到意外。 CPI同比上涨8.6%，创40年来新高。

这也让鲍威尔在凌晨的会议上不得不承认“面子”：“自美联储5月会议以来，通胀意外上升；作为回应，美联储决定大幅加息，这将有助于确保长期通胀预期维持稳定的。 ”

被通货膨胀蒙蔽了双眼

今年以来，在历次利率调整会议后的声明中，美联储一直强调“通胀有望重回2%的目标，劳动力市场将保持强劲”。 “美联储坚定地致力于实现这一目标”。 美联储似乎不像过去那样有信心将通胀率带回理想的 2% 目标。

这可能是因为通胀压力确实是前所未有的。 5月CPI数据显示，美国能源价格年增幅达34.6%。 其中，燃料油月度上涨16.9%，近12个月累计涨幅达到106.7%，翻了一番。 这意味着去年这个时候加满 100 美元的汽车油箱现在只需 200 美元。 住房成本和食品价格也推动了CPI的上涨。

国际清算银行总经理阿古斯丁卡斯滕斯在讲话中表示，通胀主要与地缘政治、逆全球化和供应链有关，美联储和其他央行对这些因素无能为力。

油价是美国居民面对通胀最直接的感受

高通胀也意味着农民工变相“减薪”。 根据美国劳工统计局的数据，在过去 12 个月中，全美经通货膨胀调整后的实际平均小时工资下降了 3%，尽管表观小时工资有所增长。

对于消费者而言，激进的加息可能最终会缓解通胀压力，但这是有代价的。

最直接的就是信用卡利率。 信用卡是美国人日常消费的主要手段，且大多采用浮动利率，因此与美联储的基准利率直接相关。 CreditCards资深行业分析师罗斯曼（Ted Rossman）表示，目前美国的平均信用卡利率为16.61%，远高于几乎所有其他消费贷款。 到今年年底，可能接近19%，创历史新高。

这意味着，到了年底，一旦市民选择分期还款，每欠100美元，就意味着要支付20美元的利息。

因此，罗斯曼建议，如果可能的话，尽快还清信用卡； 或者尝试以较低的利率借到个人贷款并先还清信用卡。 根据纽约联储的数据，到 2022 年第一季度，美国人的未偿信用卡债务超过 8000 亿美元。 纽约联邦储备银行的调查还显示，11.1%的人表示，他们可能无法在未来三个月内支付信用卡的最低还款额，即可能会逾期并被收取利息。

接下来是抵押贷款。 Rothman 建议以前以浮动利率购买房屋的消费者转为固定利率。 打算买房的消费者还需要更多地考虑利息成本。 数据显示，2021年12月，全美30年期固定利率抵押贷款的平均利率为3.11%，目前已达到6.28%。 以30万美元（约合人民币200万元）的房贷计算，每月还款额将从1283美元（约合人民币8600元）上升至1853美元（约合人民币12400元），相当于多了近3800元，而利息总额超过205319美元（约合人民币137万元）。

此外，LendingTree 高级经济分析师 Jacob Channel 特别提醒想买车的消费者慎重考虑，因为汽车贷款利率上升，而汽车本身的价格也因通货膨胀。 有私人学生贷款的人需要更多地关注他们的财务状况。

简而言之，省钱并找到防止通货膨胀的方法

“想想现在借钱意味着什么，”卡内基梅隆大学泰珀商学院金融学教授切斯特斯帕特说。 由于通货膨胀高于所有存款利率，随着时间的推移，任何储蓄的钱都会失去购买力。”

但美国商务部经济分析局数据显示，2022年4月，全国个人储蓄率仅为4.4%，为2008年9月（金融危机时期）以来的最低水平。 据福布斯调查，70%的美国人不得不动用他们的积蓄来应对不断上涨的物价。

雪上加霜的是，低失业率的日子可能即将结束。 鲍威尔在凌晨发表讲话时表示，现在要在不损害劳动力市场的情况下降低通胀会更加困难。

二季度GDP增速为0

一周前，6月8日，亚特兰大联储还预测美国二季度GDP增速为0.9，但6月15日，这一数据被修正为0%，即没有增长。 主要原因是美联储预计二季度美国实际个人消费支出增速将从3.7%降至2.6%，美国实际私人投资将从-8.5%降至-9.2%第二季度的百分比。

换句话说，亚特兰大联储预计美国投资和消费都将进一步下滑。

美联储也间接承认了这一事实。 官员们下调了对 2022 年经济增长的预测美联储加息75对比特币影响，目前预测 GDP 仅为 1.7%，低于 3 月份预测的 2.8%。

美联储似乎也不确定未来的去向。 堪萨斯城联邦储备银行行长埃丝特·乔治长期以来一直是美联储最大的鹰派之一，她是唯一一个在早间会议上反对加息 75 个基点的人。 以往，当同事选择适度加息或不加息时，她总是第一个反对。

鲍威尔的讲话也显得优柔寡断。 他在会后新闻发布会上表示，美联储再一次加息 50 个基点或 75 个基点可能会抑制通胀，美联储将“逐次会议”做出决定。 但他强调，加息 75 个基点不会变得司空见惯。

这样的表态似乎给了市场信心。 鲍威尔讲话后，美国三大股指上涨，10年期国债收益率也下跌。

交易网站数据显示，北京时间凌晨5点左右，两年期美国国债收益率为3.258%，低于加息消息传出后的3.417%； 10年期国债收益率为3.372%，低于3.435%的收益率。 高位。 美国国债收益率成为人们关注的焦点，因为它决定了几乎所有其他事物的估值。 由于美国债务由美国政府担保，因此美国债券收益率被认为是无风险的。 当无风险收益率达到3%以上时美联储加息75对比特币影响，其他资产，无论是房地产、股票还是其他债券，都必须提供远高于3%收益率的收益，才有可能受到资金的青睐。

因此，在鲍威尔安抚人心的讲话之后，美债收益率受压，也给了其余资产喘息的机会。

黄金期货上涨 1.4% 至每盎司 1,838 美元。 “黄金可能是最干净的脏衬衫，”对冲基金 Wilshire Phoenix 的合伙人兼联合创始人 Bill Herman 说。 他预计到年底金价将攀升至 2,000 美元。

比特币一度跌至20378美元/币，鲍威尔安抚讲话后反弹，一度突破22000美元/币。 6月以来，比特币跌幅超过30%，与每币6.8万多美元的历史高位相比，跌幅接近70%。

欧股全线收涨，德国DAX涨1.36%，法国CAC40涨1.35%，英国富时100涨1.2%。