巴比特独家丨星展银行数字化转型之路：银行业将掀起加密金融新浪潮

星展银行本月10日正式宣布退出“全方位数字交易平台”，并表示其服务将涵盖证券化代币发行、法币与加密货币双向兑换、数字资产托管等，但仅限合格投资者和机构用户参与（该行曾于10月在官网发布消息称将建立加密数字资产交易平台，后因尚未获得监管部门批准而取消公告）。

作为新加坡最大的商业银行，星展银行近年来一直专注于数字创新。 虽然该行并非全球首家提供加密数字货币交易服务的持牌机构，但放眼亚洲，星展银行在加密数字货币领域已走在前列。 星展银行表示，将利用区块链技术提供包括加密货币等数字资产在内的资产代币化和二级市场交易，形成一个集资生态系统，包括证券化代币发行（STO）、数字货币交易（SGD/USD/HKD/ JPY 和 BTC/ETH/BCH/XRP），数字托管服务等服务。

如今，在全球低利率的背景下，各大银行的净息差持续收缩。 DBS进入加密货币意味着什么？ 是否会掀起传统银行数字化进程的新浪潮？ 本月15日，香港颁发了首张加密货币牌照，这意味着亚洲加密金融的合规化进程已经启动。 明年，更多传统银行将提供与加密货币相关的服务。

1. 星展银行数字化战略与加密金融

2008年是比特币诞生之年，也是全球银行业发展的转折点。

2008年金融危机以来，在实体经济和监管、科技、人力投资的双重挤压下，银行业高增长、高收益的日子基本告一段落。 据《银行家》杂志统计，在金融危机后的十年间，全球1000家最大银行的平均资产回报率从之前的1%以上下降到0.8%。

金融危机后的银行业，出现了以富国银行为标杆的零售银行，但自亚马逊、Facebook等金融科技公司进入金融领域以来，转型中的传统银行面临新的竞争者。

PIYUSH GUPTA 自 2009 年起担任星展银行总裁兼首席执行官。在他的领导下，星展银行于 2013 年开始数字化进程，并致力于成为“新的亚洲首选银行”，而数字化战略是实现这一目标的必要手段。它的目标。 在 2017 年接受麦肯锡专访时，Goldbold 提到了区块链技术，但当时他认为需要一定时间才能实施公认的协议并积累足够的临界质量和参与者。 转变为分布式系统”。

今年6月，高博德在第12届陆家嘴论坛上再次提到区块链，指出新加坡可以尝试作为中国数字货币的枢纽。 发表这些言论后不久，富国银行发布了最糟糕的第二季度报告，这是自 2008 年金融危机以来的首次季度亏损。

与此同时，比特币成为今年表现最好的资产。 在此背景下，星展银行高调宣布进军数字货币领域。

基于此，新加坡管理大学教授李国权告诉巴比特，这将是未来所有银行的趋势。 未来的趋势，虽然不会影响星展银行的大业务，但可以慢慢吸纳代币经济的专家，进入代币经济的新品类。 另外，新加坡对代币经济特别感兴趣，而且从银行业的支付和以往的ICO来看，新加坡也是一个重要的节点。 其他国家已经有了加密银行，新加坡也开始有了支付牌照和数字银行拍照，但我们暂时还没有看到很多传统金融机构入关。 安全经济的范围，但你可以看到瑞士已经有两家加密银行，SEBA和Sygnum，这两家加密银行也与新加坡有着密切的联系。”

Sygnum 和 SEBA 去年获得了瑞士金融市场监管局（FINMA）的银行牌照。 两家加密公司可以发行、存储、交易和管理数字资产，支持多种法币和加密货币的兑换。 Sygnum去年在新加坡取得资本市场服务牌照，为亚洲国家提供资产管理服务； SEBA不仅在新加坡地区提供服务，还与新加坡金融科技公司Lightnet Pte.签署了谅解备忘录。 提升后者的汇款结算能力。

“这两家可以说是全球最早的两家加密银行，他们不仅可以做传统银行业务，还可以做加密、投行、经纪等所有业务。这些银行在新加坡也有分行，而且Sygnum有资产管理牌照，新加坡一直走在金融创新的前列，其他国家也开始有这方面的银行，当然新加坡也要跟进，既然有支付代币，应用代币和资产），自然需要有一个合法的交易所，我们也可以看到星展银行在这份声明中把自己的交易所和自己的托管分成了两个不同的单位，未来去中心化交易所和DeFi是一个趋势。 李国权说。

二、加密金融合规之路

DBS Digital Exchange是面向机构投资者和合格投资者的会员制交易所，已获得新加坡金融管理局颁发的“认可市场运营商”牌照。

这意味着投资者或发行人需要遵守新加坡的相关规定才能参与。 相关定义参考新加坡《证券及期货法》，其中，对于自然人合格投资者瑞士第一数字银行比特币，要求个人净资产超过200万新元或金融黄金资产超过1亿美元，或最近的收入12个月不少于300万新元的个人。

据李国权介绍，具体的身份识别要通过新加坡中央银行。 国际投资者也可以参与星展银行的数字货币兑换，只要遵守新加坡当地法律并通过KYC和反恐审计即可。 如果是发行人，只要符合证券法，就可以做STO。 “

尽管开通了加密金融服务，但星展银行并非7*24小时提供服务，这与加密数字货币的全天候交易时间不同。 有一个很大的不同。 比如传统金融，早上9：00到下午5：00，你在交易所交易，下午5：00之后瑞士第一数字银行比特币，你去其他交易所开户，在美国等地交易ADR或者股票王国和美国。 也就是说，从长远来看，它应该是去中心化的7*24小时的交易，但这需要更多合规的传统金融机构介入和相互配合才能实现。 短期内，传统金融机构仍在探索和发展中。 观察如何解决区块链上代币的私钥保管和交易。 未来的交易所是钱包、资金池和智能合约的商业模式。” 李国权说。

紧接着，本月中旬香港颁发了首张加密货币牌照，BC科技集团的OSL率先获得香港证监会颁发的Type 1（证券交易）和Type 7（提供自动化交易服务） . ) 持牌企业。 值得注意的是，星展银行设立的数字资产交易平台10%的股份由新加坡交易所持有。

“新交所看到以后要做STO，另外一个是衍生产品和衍生指数。在这两方面，新交所是领先亚洲传统市场的，也可能是去中国化代币业务的先行者以及未来的DeFi。新加坡在这方面已经做好了规划，新交所投资了iStox、CIC等项目。 李国权说。

目前，多家金融机构已经或将推出数字资产托管或交易服务。 其中，野村证券已联合合作伙伴推出托管服务，渣打银行已明确表示将于明年推出托管服务。 据传其正在研究的相关业务还包括大华银行（新加坡第三大银行）、摩根大通、大和证券等。

随着更多传统金融机构的入局，加密金融的种子已经在梧桐树下种下。

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